ERFOLGSFAKTOR DUE DILIGENCE –
Wahrheit und Fiktion bei Unternehmenstransaktionen
Die Entscheidung für Unternehmenstransaktionen, also der Kauf oder Verkauf von ganzen Unternehmen, Unternehmensanteilen, Geschäftsfeldern oder Vermögensgegenständen wird üblicherweise in der Unternehmens- bzw. der Geschäftsstrategie festgelegt. Während Kauftransaktionen das Ziel verfolgen, in einem Unternehmen Mehrwert durch plötzliches, sogenanntes „anorganisches“ Wachstum zu schaffen, bezwecken Verkaufstransaktionen meist, sich von künftig oder aktuell Wert vernichtenden Teilen zu trennen.
Der Erwerber übernimmt dabei entweder die Kontrolle (Mehrheitsanteile) oder das übernommene Unternehmen geht in der übernehmenden Firma auf (Fusion).
Um dem potenziellen Käufer ein möglichst genaues Bild über das Kaufobjekt zu geben und mögliche Hinderungsgründe für den Erwerb („deal breaker“) herauszufinden, wird vor dem Eingehen von bindenden Verpflichtungen eine Unternehmensprüfung „mit der gebotenen Sorgfalt“ (due diligence) durchgeführt. Der Umfang des Materials, in dem einem potenziellen Käufer im Zuge einer Due Diligence Einblick gewährt wird, kann einerseits Hinweise auf die Ernsthaftigkeit des Verkäufers geben, andererseits eine wichtige Indikation für die Bewertung des Kaufobjekts und damit der Werthaltigkeit des gewünschten Verkaufspreises sein. Aber auch für den Verkäufer erfüllt die Due Diligence vor der Gestaltung des Transaktionsprozesses und der Festlegung einer möglichen Bandbreite des Verkaufspreises die Aufgabe, mögliche Risiken oder deal breaker zu identifizieren.
Zielsetzung
Nach diesem Training verstehen Sie
- Unternehmenstransaktionen im Überblick
- Wie eine Due Diligence vorbereitet und durchgeführt wird
- Welche Arten der Due Diligence unterschieden werden
- Was der Datenraum als Kern der Due Diligence leisten kann
- Welche Funktionen in einer Due Diligence vertreten sind
Sie kennen
- die Herausforderungen bei der Planung und Durchführung einer DD
- die Grenzen und Chancen einer DD
- die internen Voraussetzungen für eine erfolgreiche DD
und Sie sind in der Lage
- Umfang, Ziele, Aufwand und Ressourcen für eine DD Durchführung zu bewerten
- Geeignete Instrumente und Funktionen auszuwählen
- Ein internes Projekt zur Konzeption und Durchführung einer Due Diligence in einem Transaktionsprozess aufzusetzen
Inhalte
- Unternehmenstransaktionen – Begriff und Arten
- Due Diligence – das Projekt im Prozess
- Die Arten von Due Diligence
- Ziele definieren
- Team zusammenstellen
- Instrumente auswählen
- Steuerung
- Dokumentation und Reporting
TeilnehmerInnen
Das Training richtet sich an UnternehmerInnen, GeschäftsführerInnen, Managementteams, ProjektmanagerInnen und FachexpertInnen im Bereich Business Development und Transaktionsmanagement
TrainerInnen